作 者：邓祎璐，陈运森，戴馨
关键字：非处罚性监管；问询函；税收规避；一线监管
摘要/Abstract
强化证券交易所一线监管是筑牢防范资本市场风险的第一道防线。本文基于税收规避视角研究问询函性质一线监管的经济后果。结果表明，财务报告问询函可以抑制公司的税收规避行为，且财务报告问询函总数越多、针对同一财务报告问询次数越多、财务报告问询函问题数量越多、回函公告总数越多，公司税收规避降低幅度越大。同时，当财务报告问询函涉及税收相关内容或需要中介机构发表专业核查意见时，公司税收规避程度更低。进一步地，在融资约束程度较低和外部监管较强的公司中，问询函的监管效果更好。本研究不仅为问询函监管的有效性提供了进一步证据，还支持了监管机构通过“创新监管方式”提高上市公司质量，进而实现经济高质量发展的改革措施。
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