中国资本市场系列讲座：公司治理（一）
由上海财经大学会计学院、会计与财务研究院主办的本次学术报告会于2014年12月2日下午1点半在会计学院206报告厅召开。本次学术报告会邀请上海证券交易所原副总经理周勤业先生继续主讲中国资本市场系列讲座，本次讲座的主题是中国资本市场的公司治理。报告会由会计学院黄俊老师主持，李增泉、靳庆鲁、周波等老师和部分硕士、博士研究生参加。
作为资本市场系列讲座的一部分，本次报告的主题是公司治理。周勤业先生主要从中国公司治理框架、股东权利、平等对待股东、信息披露、董事会和监事会的责任与监督、利益相关者与公司社会责任以及上交所的实践等七个方面介绍中国资本市场的公司治理背景和状况。本次报告作为公司治理这一专题的第一部分，主要介绍了中国公司治理框架、股东权利和平等对待股东三方面内容。
周勤业先生先介绍了中国上市公司的治理框架。1978年以前，国有企业实行集中统一的行政型治理；1978-1983年实施“放权让利”政策；1984-1992年实施“税利分流”政策；1993-2003年，逐步建立现代企业制度，其中1993年通过公司法，1998年通过证券法，2003年通过上市公司治理准则，而我国上市公司和资本市场在90年代初就已经出现。中国上市公司治理框架，即涉及公司治理的内涵。周勤业先生认为我们一般意义上的公司治理是狭义的公司治理，即股东大会、董事会、监事会以及管理层之间的制约和平衡以使公司有效运营，为股东创造最大价值。同时，周勤业先生在此基础上提出，广义的公司治理还应纳入其他利益相关者，如员工、顾客、供应商和债权人等利益相关者参与的公司治理，以使利益相关者的利益作最大化。接着，周勤业先生从基本法律、行政法规、部门规章以及自律规则等方面回顾了中国上市公司治理的法律框架。而公司治理的监管体系主要包括证监会、财政部和国资委等相关政府部门以及证券交易所和证券登记结算公司。
股东大会是公司治理的重要枢纽，股东权利当然是研究公司治理必须关注的内容。从行使目的上看，股东权利主要包括自益权和共益权，自益权即是通常意义上的收益权，而共益权主要是指治理权。周勤业先生接着详细介绍了我们上市公司股东的基本权利，以及股东参与公司重大决定的权利，即股东大会的权利。在介绍股东大会的职权时，周勤业先生为我们讲述了1998年大港油田意图收购爱使股份的案例，说明了公司章程在公司治理中的重要性。除此之外，股东还拥有参与股东大会和投票的权利等其他权利，报告中特别强调了机构投资者行使股东权利的出现，如平安信托收购上海家化的案例。
在中国资本市场，股东权利往往并不平等。周勤业先生接着介绍了公司治理中平等对待股东的相关制度安排。股权集中时大股东和小股东，以及股权分散时董事会或管理层与股东之前的利益冲突，是中国资本市场上两种主要的股东利益冲突。这也就要求公司治理的制度架构应当包含解决两类冲突的设计。小股东保护方面，要求小股东有股东大会会议召集权、累积投票权、提案权、重大事项表决权、要约收购制度、异议股东收购请求权、关联股东的股东表决权排除制度、股东代表诉讼制度以及获得赔偿的权利。同时，周勤业先生也强调股东大会应使所有股东得到平等待遇，并应努力降低股东的参会成本。在中国资本市场上，内幕交易肆虐。禁止内幕交易和滥用自我交易，也是保护股东权益的重要举措。
作为公司治理专题的第一部分，周勤业先生主要从中国公司治理框架、股东权利和平等对待股东上述三个方面报告了中国资本市场的公司治理制度和现状。这次报告侧重于制度和法律背景的分析，也结合了大量生动的上市公司案例。
由于时间原因，这次公司治理专题第一部分的报告暂时没有进行问答讨论。 由于时间原因，这次公司治理专题第一部分的报告暂时没有进行问答讨论。
