由上海财经大学会计与财务研究院主办的2014年第17期学术报告会于2014年10月31日上午10点在会计学院楼206室召开。
本次报告会邀请来自澳大利亚西悉尼大学张林涵博士做学术报告，报告题目是《Voluntary water disclosure and corporate sustainability》（《水资源资源披露与公司可持续性》）。
报告会由我院黄俊教授主持。朱红军教授、刘浩教授等众多学者以及对学术有兴趣的在读博士生和硕士生参加了讨论。
报告会气氛轻松而热烈。黄俊老师首先对嘉宾做了的个人经历以及学术成就进行了介绍。嘉宾张林涵博士2012年由上海财经大学公派攻读学位，博士研究方向为国际公司用水信息自愿披露和水核算会计。此次其在报告最新研究进展的同时，也与其导师一起为大家带来了相关领域最新的学术思想。
随后，张林涵博士开始进行报告。张表示自己很高兴与在座的老师和同学们进行学术交流，并希望以此报告论文为契机，跟大家进行思想碰撞，共同进步。
张报告的是关于水资源会计方面的研究。水问题是环境大问题不可分割的方面。水问题直接关于公司的日常经营。很多公司直接将水作为原材料，也有公司将水作为商业机会，比如节水项目。同时水问题也是可持续发展的组成部分。如果公司在可持续发展做得越好，那么在水资源方面也应该相对做得较好。而且水资源相比其他资源，是企业可持续性方面重要的源泉。但是目前相关研究主要是描述性的，因为公司在水资源方面的披露并不充分在实证方面数据较少。
水问题与碳排放问题不同之处在于，不同地区水资源自净能力不同，因此造成的损失不同。而且不同地区当地对于水排放的法规也不同，目前没有一个国际的标准。因此水是一种资产，但在不同地区不同企业每顿水的价值都不一样。水方面的会计还有很多问题值得探讨。
企业水信息披露目前统一的标准。目前相关方面的数据主要借助CDP（Carbon Disclosure Project）的水资源项目的统计。CDP水资源项目做的是关于公司水信息方面的披露及风险等信息的问卷。也是张研究主要的数据来源。
张关注的主要问题在于：为什么40%的公司会在选择水资源披露？披露企业的表现与不披露的企业在公司特征方面有什么差异？合规性理论表明，如果公司在环境方面表现越差，那么公司在环保方面的舆论压力更大，倾向于主动披露。而信号理论表明，企业倾向于发信号给利益相关者，表明公司经营的可持续性。公司在水方面表现越突出，那么越倾向于进行披露。
张的研究运用2010-2013年度，4年中全球企业的1537个观测值进行研究。发现披露水资源信息的公司在可持续发展方面做得较好。水资源披露表现较好的主要在欧洲。
更进一步，张发现如果公司内部由专门部门负责可持续发展，那么可能在水资源方面也做得较好。如果企业将水利用效率记录到绩效考核中，那么在水资源披露方面也将做得较好。而且与水相关更大行业的企业，有更大的激励去披露水资源。
张的研究是目前较少的运用全球数据大样本进行水资源披露方面的研究。其研究对公司如何去管理水资源提供了更好的认识。同时也有利于投资者对公司可持续性的判断，有助于政策制定和管理者如何规范水资源的披露。
张的报告引发了与会学者与同学的兴趣。朱红军教授、黄俊教授、刘浩教授等众多学者都与嘉宾进行了热烈的探讨。从研究角度，到数据处理细节。从影响机制到经济后果等。学者们各抒己见，与嘉宾的思想进行交流碰撞（有关讨论具体问答见文后的附录部分）。张与其导师的见解加深了学者们对水资源会计研究的认识。张也表示很多地方原先考虑不足，本次收获很大，尤其是在解决内生性和经济后果考虑方面，需要进一步拓展。在场同学们更是在老师与嘉宾的交流中了解到了做学问的种种细节，感受到锤炼求真的学术精神，获益匪浅。
最后，在一篇热烈的掌声中，此次学术报告会圆满落幕。
附录：
Q：目前北京雾霾比较严重，但是水污染比空气污染更加严重，水方面会计研究的发展怎么作用于环境的改善？
A：文章主要从公司如何可持续发展角度来看，会计目前对国计民生方面的问题还不能很好解决。国家正在出台自然资源资产负债表，正视这个问题。
Q：自然资源会计里面，资产比较明确，负债怎么确定？
A：现在资源恢复的负债不是企业的，而是社会的。现在要把这个外部性给企业。环境资产负债表的目标在于，让企业把水的价值披露，然后确定把水变成循环可使用的目标下，社会和企业要承担多少成本。以前并不重视，因为认为水资源是无限的。现在看来不是如此。现在国家层面将水分为不同等级，但是企业中分类较少。我们的数据是2010-2013年的，现在开始刚刚披露。
Q：环保会计中的自然资源是用量来计量还是用价值来计量？
A：物理量和价值量都应该列出。自然资源计价跟金融资产不一样，现在还很不成熟，不同公司做法差异较大，而且不同资源价值之间的可加性还有争议。物理量、价值量还有计价方法都应该列报。
Q：现在资源披露是否都是自愿的？
A：目前企业层面水资源都是自愿披露的，澳洲在水资源披露方面是世界上第一个水的资产负债表。有些国家的碳资源披露是强制的。
Q：水资源、碳资源是在年报中披露吗？
A：一般不是在年报，是在单独的水资源报告、碳资源报告。虽然都是自愿的，但格式都很规范。机构与四大等会制定披露的格式，但披露与否是自愿的。
Q：投资者关心水资源、碳资源的披露吗？
A：目前有研究发现，投资者是关心碳排放的，而且碳排放在市场上表现为负债。CDP代表的是机构投资者，他们去发放问卷询问水资源、碳资源的披露，一定是因为投资者也关心。
Q：你的假说是一个好企业，它在各方面做得都较好，有什么理论上的增量贡献？
A：一个好企业，也不一定在任何方面都做得好。我们就是关注企业水资源方面的一个维度。水资源持续和公司可持续发展其他方面是否有显著相关，本身也是个需要实证的问题。对于公司为什么披露水信息，也是在探索中。
Q：怎么控制企业自愿披露中的选择性？
A：企业一定有激励去披露好的方面，但企业一定也有激励去讲真话。因为这些披露都是有总经理和董事长签字的，而且很多是涉及是第三方的。虽然是自愿披露，但是也有法律责任，而且说假话的成本很高。因此公司对于坏消息一般不会说假话，只可能不回答。不回答本身就是一个信息。而且大公司在环境方面已经有十几年的披露，没有证据说披露有作假，当然避重就轻是有的。
Q：研究结果是否是行业导致的，比如金融业跟水资源的关系不大，食品制造业跟水资源关系就很大？
A：我们有做分行业的研究。我们的结果并非由行业、融资约束等条件所导致的。
Q：企业在披露水资源信息方面，是不是成本更高？是不是存在内生性，好的公司可以负担得起这些成本？
A：第一点我同意，负担不起成本的企业更加不会披露。但是企业不仅要考虑成本，而且要考虑收益。水资源方面做得差的企业和好的企业披露成本不一样，好的企业可以通过水资源的披露与差的企业相区别。
Q：披露后有什么好处文章中没有看到？披露是否会影响企业价值、融资成本等？有没有关注披露变化的情况，比如4年中有几年披露，有几年不披露？
A：收益可能来得比较慢。在转变方面，总得来说，都是从不披露到披露的变化。现在我们做得是什么因素决定披露，我们下一步工作也是想看下披露的经济后果。我们一直也在探索环境表现和公司经济表现方面的关系，目前的研究都没有发现公司环境表现和公司经济表现方面很强的关系。
