由上海财经大学会计与财务研究院主办的2014年第8期学术讨论会于2014年6月17日下午一点半在会计学院楼206室召开。
本次讨论会邀请来自Sy Syms School of Business ,Yeshiva University的黄河教授做学术报告，报告题目是《Customer Concentration and Tax Avoidance》（《客户集中度和企业避税》）。讨论会由我院黄俊老师主持。靳庆鲁教授、朱凯教授、黄俊教授、朱凯教授、刘浩教授、曾庆生教授等众多学者以及对学术有兴趣的在读博士生和硕士生参加了讨论。
讨论会气氛轻松而热烈。黄俊老师首先对嘉宾做了的个人经历以及学术成就进行了介绍。黄河教授现为Yeshiva University教授。已在《The Accounting Review》、《Review of Quantitative Finance and Accounting》等国际顶级期刊上发表多篇论文。
黄河教授在开始正式报告之前，对Yeshiva University进行了简要介绍，由于该所全美前50的大学是犹太人建立的大学，其中学生也大多数是犹太人，而中国学生甚少，因此黄河教授希望中国学生和学者以后能够去他们学校学习和访问。同时，由于第一次来上海财经大学会计学院做报告，因此黄河教授表达了对财大的崇敬之情，希望以后能和财大的老师有学术上的进一步交流。
随后，黄河开始进行报告。黄教授此次报告的是与其他三位国外学者合作完成的一篇论文。从会计与财务的视角，尝试回答一个国内外研究目前较少涉及的问题：企业的客户集中度（Customer Concentration）对企业避税有什么影响？对于此问题，由于国内外研究文献较少，因此黄河教授认为该领域的研究具有较大的学术意义。
文章首先检验了作为公司重要商业战略的客户集中度与公司避税水平的关系。黄河教授认为客户集中度高的公司需要持有更多的现金，面临更高的财务困境风险，同时经理层更有动机向上做大盈余。而进行避税可以提高现金流和会计利润，公司采用大客户的高风险商业策略也越能容忍避税行为带来的风险。由此，黄教授提出了客户集中度与避税程度呈正相关关系的假设。后面进行的实证分析也支持了该假设，通过不同衡量客户集中度以及避税程度的变量，文章显示了显著的相关性。同时黄河还发现当公司占有市场份额较小、收入来源更单一以及存在更少的真实盈余管理时这种正相关关系更明显，而当企业拥有政府客户时的避税程度则较低。
在报告过程中，财大的各个老师与黄河教授进行了密切的互动，有些文章之外的问题黄河教授还通过几个例子和并结合美国国内的法律和经济制度，以清晰易懂的方式对此进行了解释。靳庆鲁教授、朱凯教授、黄俊教授等众多学者都与嘉宾进行了热烈的探讨。从研究假设，到变量设置。从研究结论，到背后影响机制等。学者们各抒己见，与嘉宾的思想进行交流碰撞（有关讨论具体问答见文后的附录部分）。黄河教授对老师们的提问进行了详细的回报，并对一些对完善文章有帮助的问题进行了记录，会上浓烈的讨论氛围使学者们对公司商业策略和避税领域的认识。黄河教授也表示很多地方原先考虑不足，本次收获很大。在场同学们更是在老师与嘉宾的交流中了解到了做学问的种种细节，感受到锤炼求真的学术精神，获益匪浅。
最后，在一篇热烈的掌声中，此次学术报告会圆满落幕。
附录：
Q：企业的商业策略和避税程度之间可能存在内生性问题，即企业可能因为商业策略而影响避税程度，也可能由于避税原因而调整商业策略？
A：黄河教授认为这个过程中管理层的personality很重要，可能会影响商业策略和避税程度，这需要后续进一步的检验。
Q：避税是一个好的信号吗？是否可以增加公司价值？
A：这要依赖于公司的治理情况，若在较完善的公司治理下，避税是一个好的信号，并可以增加公司价值。同时还需要考虑公司进行避税的目的是什么，如果只是管理层为了构建私人帝国，则肯定是个坏信号。总的来说，一般情况下，避税是传递好信号的。
Q：为什么本文只考虑企业的客户而不考虑供应商？供应商的失去也会使企业陷入财务困境？
A：相对于供应商，企业对客户的投入更多，需要更专业的培训，因此客户的重要程度可能大于供应商。而具体哪个更重要取决于是不同的商品市场作用的最终结果。
Q：由于选择大客户导致企业陷入财务困境的风险提高，进而采用避税，这可能在未来企业出现困难时更难进行债务融资，这说明避税给企业带来了坏处？
A：任何决策都是有成本的，就本文的研究内容看，避税带来的收益是大于其成本的。
Q：政府客户和避税之间可能存在内生性问题，即企业由于存在政府客户而产生较低的避税水平，但是也可能政府客户本身去选择那些避税程度较低的企业？
A：这是可能存在的，因此我们将在未来对此进行检验。
Q：政府客户的存在是不是能对公司进行避税起到一个监督作用，对公司形成压力，使公司减少避税程度？
A：对，这种可能是存在的，因为政府即是税收的受益者，又是和企业打交道的客户，因此有动机促使企业减少避税程度。
