会计与财务研究院邀请法国图卢兹经济学院Milo Bianchi教授做学术报告
2021年12月9日，由上海财经大学会计学院和上海财经大学会计与财务研究院联合主办的学术报告会在ZOOM会议直播平台召开，来自法国图卢兹经济学院的Milo Bianchi教授为大家带来了题为《FinTech, Robo-Advising, and AI in Finance》的学术讲座。本次报告由会计学院教师张瑞申主持。研究院官峰、韩维芳、贺跃、黄继章、黄俊、刘波罗、邱月、王刚、王苏明月、魏春燕、张瑞申、赵子夜、邹欢等研究员以及二十多位博士生参与了讨论。
Milo Bianchi教授分别从金融科技、财务咨询、机器人咨询等方面介绍了信息技术对金融领域产生的影响。信息技术的最新优势以创新的方式为任何金融服务提供了巨大的可能性，并且金融科技有助于提供金融包容性。本文利用员工储蓄计划的数据从人机交互的角度检验了人们如何利用机器人来帮助分析，进而改善金融服务质量。
本文具有三个关键独特特征：第一，投资者是最终的决策者（而不是机器人管理的账户），关注人类和机器人之间的互动。第二，样本包括投资组合小、经验少、通常无法获得财务咨询的投资者，更适合检验机器人咨询的作用。第三，利用对机器人规则控制和不同来源的知识，解决传统的样本自选择问题。
研究发现，机器人提供投资服务对于投资组合较小的投资者来说相对更重要，说明传统建议的服务可能不足；其次，投资者愿意接受与当前配置相差很远的机器人的配置建议。有趣的是，机器人发现在当前投资组合距离目标较远时会向投资者发送警报，本文利用RDD的方法分析了投资者对这些警报如何反馈。研究发现警报会使接受机器人建议的投资者降低他们与目标之间距离。本文还进一步检验了机器人提供的投资建议有助于提高金融包容性。
接着，Milo Bianchi教授向我们介绍了人工智能和金融服务之间的关系。虽然人工智能对金融服务有一定的作用，但由于技术或知识的限制，更多的人工智能的应用并不可行，其中还涉及到面临的监管挑战。未来的新一代机器人用户使用了更多的自动化、更多的数据和更复杂的模型来解决技术限制，但同时也会面临着问责、信任等问题。紧接着，Milo Bianchi教授还提出了一些可能的替代路径，虽然人工智能革命还没有发生，但对研究者来说，从社会科学的思维来分析是至关重要的。
在报告期间，各位老师与Milo Bianchi教授进行了热烈的讨论，对机器人如何工作、机器人如何利用与他人的交互做出投资建议有关等问题进行了深入分析。Milo Bianchi教授的报告有助于我们了解信息技术对投资者的作用，以及探究未来人工智能革命对资本市场产生的影响。
供图供稿：冯婉昕