作者：杨忠莲,殷姿
摘要/Abstract
本文是对我国监管部门2001年以来提出的在上市公司建立独立董事和审计委员会的执行效果研究。本文通过对沪深两市2002-2004年51家舞弊公司进行配对研究发现：非舞弊公司成立审计委员会的可能性显著大于舞弊公司；非舞弊公司的独立董事比例与舞弊公司的独立董事比例在水平上有显著差异，但与舞弊发生的关联性并不显著；发生舞弊公司的董事会会议次数显著大于没有发生舞弊的公司，但与舞弊发生的关联性也不显著。我们研究还发现：非舞弊公司第一大股东是国有股的显著大于舞弊公司，而且越是第一大股东是国有股的公司舞弊的可能性越小；然而，舞弊公司国有股的持股比例与非舞弊公司国有股的持股比例有显著差异，而且与舞弊显著相关，即国有股持股比例越大，发生舞弊的可能性也越大，为此，我们得出的结论是审计委员会在我国自2002年-2004年的执行效果显著于独立董事。
This article mainly discusses about the supervision effect of independent director and audit committee that have been proposed by Chinese Securities Regulatory Commission since 2001. We empirically examine and match 51 financial fraud companies using data gathered from shanghai and shenzhen stock exchange markets in the period 20022004. Our findings show that the supervision effect of Audit committee is more significant than that of independent director. Thus, we give policies makers some recommendations for reference in this article.