2024年11月5日下午14：00，由上海财经大学会计学院、会计与财务研究院联合举办的学术报告会联合举办的学术报告会在会计学院108会议室召开。来自香港理工大学的孙成竹老师为我院师生带来了题为《Does regulatory oversight discipline ESG funds to walk the talk?》的学术报告。报告会由王娟婷老师主持。学院Kirill Novoselov、董慧、王苏明月、邱雅雯、陈昶宜、邹欢、凌晓旭、王娟婷、邱月、董宣君、阴慧芳等研究员以及部分在读博士生和硕士生参加了本次报告会。
孙成竹老师表示，人们普遍担心，投资基金利用ESG投资的说法来吸引投资，而没有进行真正的ESG导向投资，因此利用美国证券交易委员会气候和ESG特别工作组（以下简称特别工作组）的成立，作为监管监督的一种可能的外生冲击，可以调查证券监管机构的监管是否约束了基金“言行一致”。研究结果表明与非ESG基金相比，在工作组成立后，贴上ESG标签的基金更倾向于投资ESG表现较好的公司。这种变化在ESG标签的基金中更为明显，这些基金在上市前的ESG表现较差，以及那些离美国证券交易委员会较近的基金，这表明监管监督的效果因与美国证券交易委员会的距离和之前的投资记录而异。进一步分析美国证券交易委员会执法行动的效果显示，不受执法行动约束的esg标签基金在制裁后时期更多地投资于esg高的公司，这意味着执法行动具有威慑作用。
文章的主要贡献包括通过实证分析验证了SEC对ESG投资基金的监管效果，表明加强监管确实减少了基金的负面ESG事件，提升了其投资的真实可持续性；在测量上，创新采用RepRisk负面事件数据，提升了ESG表现评估的即时性和准确性；揭示了基金在监管压力下的调整策略，包括增加高ESG股票权重和推动投资公司改善ESG表现；最后，为未来监管政策提供了基于实证的支持，帮助应对“绿色漂绿”问题，促进ESG投资更具透明度和可靠性。
与会师生对孙成竹老师的研究表示出浓厚的兴趣，并围绕研究问题与孙老师进行了深入的交流与探讨。通过本次研讨，不仅拓宽了师生的学术视野，更获得了不少新的研究思路和方向，对会计学院的学术研究提供了极具价值的参考与借鉴。孙成竹老师对大家提出的建议和见解表示了诚挚感谢，整个研讨会在热烈的掌声中顺利结束，为今后的学术交流奠定了良好基础。
供图供稿：2022级博士生俞濛萌